놓치면 아깝잖아! 키스트론 공모주 청약 분석: 전도체 와이어 기술과 코스닥 상장 전략 파헤치기

키스트론 공모주 청약 분석: 전도체 와이어 전문 기업의 코스닥 상장 전략

기업 개요

키스트론은 전자·전기·통신 분야에서 필수적으로 사용되는 리드 와이어, 케이블용 도체 등을 제조·판매하는 전문기업으로, 고려제강 그룹 계열사입니다.

 

1982년 설립 이후 40여 년간 축적된 기술력을 바탕으로 연간 약 12,000톤의 생산능력을 보유하고 있으며, 미국, 호주 등 해외 시장에도 활발히 수출하고 있습니다.

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공모 개요 및 일정

• 시장구분: 코스닥
• 공모구조: 신주모집 69.84%, 구주매출 30.16%
• 공모주식수: 6,300,000주
• 희망공모가: 3,100원 ~ 3,600원
• 예상 공모금액: 약 195.3억 원 ~ 226.8억 원
• 수요예측일: 2025년 5월 12일 ~ 5월 16일
• 청약일: 2025년 5월 22일 ~ 5월 23일
• 납입일: 2025년 5월 27일
• 상장일: 2025년 6월 3일 예정
• 주간사: 신한투자증권

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재무성과 분석

항목	2024년	2023년	2022년
매출액	689억 원	559억 원	663억 원
영업이익	59억 원	37억 원	73억 원
당기순이익	88억 원	24억 원	78억 원
영업이익률	8.6%	6.6%	11.0%
ROE	12.5%	9.0%	10.5%

공모가 적정성 분석

키스트론은 비교기업으로 고려제강(14.04배), KOBELCOWIRE(8.06배), NIPPONSEISEN(12.55배)를 선정하여 평균 PER 11.55배를 기준으로 평가하였습니다.

 

이를 바탕으로 20%~31% 할인율을 적용하여 희망공모가 밴드를 3,100원 ~ 3,600원으로 설정하였습니다.

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유통 가능 물량

• 상장예정주식수: 17,848,110주
• 유통가능주식수: 6,300,000주 (35.3%)
• 보호예수 물량: 11,548,110주
• 스톡옵션 및 CB/BW 잔액: 없음

투자 매력 포인트

• 40년 이상의 업력과 기술력을 보유한 전도체 와이어 전문 기업
• 고강도·고전도 제품에 강점을 가진 동복강선 부문에서 시장 점유율 확보
• 태양광 발전 및 친환경 원자재 등으로 사업 영역 확장
• 안정적인 재무구조와 꾸준한 매출 성장
• 고려제강 그룹 계열사로서의 시너지 효과 기대

유의할 점

• 공모가 대비 높은 PER로 인한 고평가 우려
• 전선 및 도체 산업의 경쟁 심화 가능성
• 주요 원자재 가격 변동에 따른 수익성 영향

청약 전략 제안

• 안정적인 재무성과와 기술력을 바탕으로 한 중장기 투자에 적합
• 공모가 상단 결정 시 단기 변동성 가능성 고려
• 청약 증거금 최소 90,000원으로 균등배정 참여 가능
• 청약한도는 일반 투자자 기준 52,000~62,000주

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키스트론은 전도체 와이어 분야에서의 전문성과 안정적인 재무구조를 바탕으로 코스닥 상장을 추진하고 있습니다. 고평가 우려에도 불구하고, 산업의 성장성과 기업의 기술력을 고려하면 중장기적인 투자 매력도가 높습니다. 투자자들은 공모가 결정과 수요예측 결과를 주의 깊게 살펴본 후 청약에 참여하는 것이 바람직합니다.